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陽明交大幫幫忙:AI 產業的投資機會
節 目 陽明交大幫幫忙
播出時段 2025年09月03日 19:00~20:00
主持人 林宏文
來 賓 騰旭股份有限公司投資長 程正樺
主 題 陽明交大幫幫忙:AI 產業的投資機會
節目長度 01:00:00 收聽次數 4 次
內容介紹 有「艦長」之稱的騰旭公司投資長程正樺,畢業於交大應化系及台大商研所,歷任資策會產業情報研究所、元大、美林及瑞銀等國內外券商,擔任科技產業分析師,曾因發表聯發科「賣出」報告,一戰成名,被封為「聯發科王子」。程正樺的興趣是蒐集模型、漫畫、電玩,走「日系宅男」風格,他的產業分析風格則是敢於逆勢發言,強調邏輯與獨立判斷。另外,雖然沒有留洋的背景,但靠自學與實戰磨練英文,他成功打入外資圈,擠身知名外資明星分析師之列。2015年,程正樺自創騰旭公司並擔任投資長,從 sell-side 轉向 buy-side,觸角擴展至傳產與新興科技。

在AI發展的大趨勢下,程正樺依然看好AI帶來的投資商機,但在挑選個股時,則會尋找成長性更高的標的,例如今年就是ASIC的成長性優於輝達的GPU,因此,今年第1季將手中持股,轉進到緯穎、奇鋐等4檔中小型AI股。程正樺分析,今年PCB上游材料銅箔基板(CCL)大漲,主因是AI驅動的材料愈用愈高規,去年是因為輝達轉而採用M7,今年是亞馬遜大量採用M8,至於明年輝達的Rubin 也會用M8或M9,另外亞馬遜及Google也都有機會升級至M8及M9,因此帶動PCB上下游產業發展大幅升級。尤其是今年AI的投資重心,是因為亞馬遜、Google自行開發ASIC晶片,以較低價的ASIC取代輝達昂貴的GPU,並以AI推論做為主要應用市場,因為大量建構ASIC系統,需要用到上游的CCL材料,導致今年CCL價格漲翻天。

 
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